1976. aastal lõpetas Merike Lillo Tartu Ülikooli eesti keele ja kirjanduse õpetaja erialal. 1980. aastast saati töötab ta Tartu lasteaias Helika, kus on kasvatanud üles mitu põlvkonda tartlasi. Oma loovuse abil kasvatab ta loovust ka lastes: tuntud on tema kirjutatud luuletused, muinasjutud ja mõistatused, tema tehtud mängud ja lavastatud etendused. Lastes äratab ta huvi nii kunsti ja kirjanduse kui ka looduse vastu, korraldades õppekäike ja matku. Samuti ei piirdu Merike Lillo laste arengu toetamisega, vaid juhendab ka Tartu Ülikooli haridusteaduskonna ja MTÜ Hea Alguse Koolituskeskuse praktikante ning korraldab koolitusi kõikjal üle Eesti.
1995. ja 2010. aastal on ta valitud aasta õpetajaks. Tartu Tähe kavaler aastast 2015.